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如果有一天，公积金贷款难到几乎不可能申请，提取现金的权利也被取消，再把为职工缴款定为企业法定义务，那么住房公积金实际上就变成了住房保障税
几天前，住房城乡建设部、财政部、发改委、央行、审计署及银监会联合发布通知，北京等28市将试点公积金贷款建保障房。有媒体报道，全国各地申请利用住房公积金贷款支持保障性住房建设试点项目的总额近500亿，其中北京一地就超过200亿。
公积金结余很多，是事实；资金运用效率不高，也不假；一大笔钱闲在那儿，免不了有人打它的主意，这都算正常。但政府竟然敢拿来建保障性住房，而且堂而皇之公开宣布，则未免太雷人了。公众可能不太明白其中的道理，稀里糊涂地拍手称好，让我简单解说一下。
所谓住房公积金，简单地说就是一个住房储蓄银行。但有两点限制：一，储额有限制，不能想存多少存多少，因为存到这里的钱是免缴个人所得税的；二，既然储额有限制，贷额当然也有限制。同时也有一点优惠——其实是很大的优惠——公积金贷款利率比最优惠房贷利率还要低近0.3个点，比普通房贷利率更要低1个百分点以上。两点限制一点优惠，加起来就是住房公积金。
住房公积金制度是从新加坡学来的。李光耀缔造的新加坡政府有一种不可遏制的慈母冲动，总是把国民看成未成年不懂事的孩子，大小事都要替孩子们做打算。别的不说，就说住房。新加坡由政府出面统一兴建能够满足基本居住需求的住房，也就是“组屋”，廉价出售给国民，且数量充足，可满足八成国民的购房需求。够仁至义尽了吧？还没完。政府妈妈担心孩子们挣钱乱花，不懂攒钱，结婚的时候连组屋也买不起影响社会和谐，就想出这么个公积金制度。说白了，在新加坡，公积金就是强制性住房储蓄。
中国引进这个制度，也算是德政一件，因为公积金可以免缴个人所得税，按揭利率又低于市场利率，对于热衷买房的中国人来说，减轻了些许月供负担。但在具体执行中，还是走了样，变成了中国特色的只惠及高收入人群的政府福利。
在公积金制度的原产地新加坡，每一个工薪阶层都要缴纳公积金，这也是强制性的本来含义；但中国拿来后，就变成了有的人有公积金，有的人没有，有的人高，有的人低。而且一般来说，越是政府和国企职位，越是高收入职位，公积金就越高。反过来，很少听说农民工有住房公积金的。
这还算小问题，因为推广公积金并不困难。公积金最大的隐患，是身份与定位的双重模糊。公积金的唯一正当业务是发放住房按揭贷款，它本来就是住房储蓄银行，存在的价值就在于通过住房专项储蓄降低购房按揭成本。从运作原理看，住房公积金是与美国储贷协会和德国住房储蓄银行非常类似的金融机构。但是现在，它没给购房者发多少贷款，却要一个转身，把钱贷到政府自己口袋里了。
住房公积金管理中心到底是个什么机构呢？是金融机构，但银监会管不着，各商业银行好像也不认这个同行兄弟；是事业单位，它又在从事盈利性放贷业务，且并不提供任何公共服务；是政府机关，它又并不承担任何行政管理职能……就目前的现状而言，公积金管理中心简直就是一个非驴非马四不像的怪物。
这样一个四不像的怪物，又掌握了巨额资金，个中风险自不待言。有关公积金被挪用贪污的丑闻已经够多了。但有司觉得这还不够过瘾，还要亲自出马，公开挪用住房公积金。当然名堂很好听：为建设保障性住房融资。
为什么说是挪用？按照前面的定义，作为住房储蓄的公积金，其唯一功能是为缴款人提供购房信贷支持。现在政府大笔一挥，这笔钱就贷给他们自己了，如果这不是挪用，那么挪用的定义就需要修改了。
大量建设保障性住房，是政府信誓旦旦的工作任务，也是他们天经地义的职责。能够用来支持保障性住房建设的资金，只能是财政资金和正常的银行贷款。以此挪用公积金，等于让购房人为保障性住房买单，会让住房公积金和住房保障两者都失去意义。
几乎可以肯定，这个口子一开，今后公积金被挪用的数量将越来越大，腐败行为和坏账问题也会越来越多。比起商业银行的专业化管理，非驴非马的公积金管理中心几乎没有风险控制能力。相信用不了多久，人们就会通过某个腐败案发现，公积金不仅被挪用建设保障性住房，还用来干了别的。地方政府动辄上马成千上万亿的项目，缺钱的地方多着呢。
对公积金缴存者来说，今后申请公积金贷款的难度可能会越来越大。过去资金闲置，公积金管理中心还有多放贷多赚利息的动力，现在政府要从公积金里拿钱用了，申请贷款的市民恐怕只能靠边站了。
如果有一天，公积金贷款难到几乎不可能申请，提取现金的权利也被取消，再把为职工缴款定为企业法定义务，考虑到公积金连利息都不付，那么住房公积金实际上就变成了住房保障税——名义上的福利，变成了事实上的税负。
（作者系宏观经济研究人员，专栏作家。曾供职媒体，现服务企业。本文系“解密房价系列”之十。）
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