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中国必须警惕被“气候布雷顿森林体系”绑架，必须提前谋划，加紧制定碳金融战略与发展框架体系，积极争取发展的主动权
全球气候格局变化的根本力量，并不仅仅来自环境本身。正如用“气候改变”模棱两可的概念取代绝对化的“全球变暖”一样，导致全球共同应对气候问题的力量，并非来自科学家绘制出的“全球变暖”灾难图，而是碳金融信用本位及其背后的“碳权”角力。
无论是哈根还是坎昆会议，其博弈焦点表面上看是发达国家与发展中国家在各国所做出的减排承诺上，而实质是在发展权、主导权及其减排资源的分配上。在低碳排放成为全球经济增长的约定条件时，碳信用额度的价值和金融属性日益凸显，碳金融正成为发展权与主导权之争的战略制高点，并将广泛而深远地影响全球经济和金融格局。
从商品本位的角度看，庞大的市场规模构成了碳货币的供给能力。世界银行的统计数据显示，2006年至2008年，碳交易量平均增长率超过320%，2008年碳交易总额达到48亿吨，全球碳市场规模达到1260亿美元，相比2004年不到10亿美元的规模，增长了100余倍。尽管2009年全球GDP下降了0.6%，发达国家更是下降了3.2%，碳市场仍然显示出了强劲的势头，到2009年底市值达1437亿美元，增长6%，成交87亿吨二氧化碳当量。根据测算，全球二氧化碳交易需求量预计为每年7亿至13亿吨，将由此形成一个年交易额高达140-650亿美元的碳交易市场。预计未来5年全球碳交易市场将成为全球规模最大的商品交易市场。
从货币本位的角度看，碳信用与货币绑定有可能成为未来国际货币体系重构的新趋势。千百年来，人类都在探索使用一种通货将世界的商品、贸易和金融联结起来，一国经济活动与能源贸易结合度是决定该国货币地位的重要因素，包括能源出口或控制全球范围内最重要能源供给的能力，以及该国是否拥有该能源的国际定价权等，能源绑定往往成为国家崛起和本国货币充当国际货币的助推器。
目前，各国货币纷纷争当碳交易的主导货币，欧元是碳现货和碳衍生品交易市场的主要计价结算货币。日元也正在摩拳擦掌，试图使日元成为碳交易计价结算的第三货币。美元霸权体系的信用基础也被大大削弱。财富标志的美元，已经不再是一种硬通货。2002年以来，美元江河日下，进入战略性贬值周期，美元作为全球信用基础的根基正在发生严重动摇，金融危机以来，美元在全球储备货币中的地位明显下降。因此，美国在美元逐步失去全球储备货币信用优势试图为美元找到新的出路，正积极构建“碳权市场”，抢购、囤积二氧化碳排放权，并将霸权思维在碳框架体系中延续。
此外，发达国家还围绕碳减排权和碳交易货币，积极搭建全球碳交易市场架构，并通过金融资本的渗透，构建包括直接投资融资、银行贷款、碳指标交易、碳期权期货等一系列金融工具为支撑的碳金融体系，试图在全球碳交易市场的价值链分工中抢占制高点。
联合国开发计划署的统计表明，目前中国已经成为CDM机制下提供碳减排量的最大的国家。然而，中国是未来低碳产业链上最有潜力的供给方，却仍不是定价方。我国碳金融体系发展与碳市场潜力极不匹配，仍处于全球碳金融交易链的低端位置。今后各国国际收支平衡、碳贸易摩擦、碳汇率问题、碳减排配额及分配问题等都会高度与碳金融市场联系起来，产生新的冲突与博弈，进而加大新的不可预知的风险。
中国必须警惕被“气候布雷顿森林体系”绑架，必须提前谋划，加紧制定碳金融战略与发展框架体系，积极争取发展的主动权。为此要找准四大着力点：
一是积极制定碳金融发展战略规划。发展碳金融是系统性工程，需要政府和监管部门根据可持续发展的原则制定一系列标准、规则，提供相应的投资、税收、信贷规模导向等政策配套。借鉴国际经验，考虑进行碳排放权交易资源的战略储备，国家收购碳排放权交易资源，同时成立有关部门进行碳排放权交易资源的战略投资，以应对碳交易价格的市场波动风险。
二是完善多层次碳金融市场体系。努力夯实碳金融市场体系的宏观和微观基础。积极开展项目融资、风险投资和私募基金等多元化融资方式，丰富市场结构，加大碳期货市场、碳金融衍生品市场建设，实现碳交易的规模效应；开展碳掉期交易、碳证券、碳期货、碳基金等各种碳金融衍生品的金融创新与服务，提高低碳资源的配置效率，丰富金融调控手段；由于各国在减排目标、监管体系以及市场建设方面的差异，导致了市场分割、政策风险以及高昂交易成本的产生，因此，必须建立健全碳交易的法律法规以及风险评估体系，在全球范围内深化和加强碳金融的监管与合作。
三是推动碳交易人民币计价的国际化进程。目前，欧元是碳现货和碳衍生品交易市场的主要计价结算货币。中国必须抓住当前的机遇将人民币与碳排放权绑定，推进碳交易人民币计价的国际化进程，建立健全人民币在全球碳交易中的贸易、投融资和资本市场循环流通机制,这是人民币成为国际货币的必由之路，也是中国在新能源领域争取定价权的关键一步。
四是通过国际协商和谈判增强碳金融话语权和规则制定权。目前碳交易的基础是《京都议定书》，尽管哥本哈根气候峰会坚持了《联合国气候变化框架公约》及《京都议定书》的双轨制，但2012年之后，新的碳减排协议可能导致全球碳交易市场重新洗牌，全球碳金融格局也将由此发生重大变化，其影响不仅仅是碳交易本身，还可能因碳交易的特殊作用影响到全球的贸易平衡和金融平衡。我国应当通过国际谈判和协商，寻求公平有效的成本分担和利益补偿机制，推进全球均衡的碳减排与碳金融体系框架建立。
（作者系国家信息中心预测部副研究员、经济学博士后）
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